モデルポートフォリオのアップデート

モデルポートフォリオの総収益率は138.8%となり、5月17日に行った前回のアップデート（82.1%）に比べて大幅に上昇しました。3ヶ月間アップデートがなかった理由は、ファンダメンタルズの観点からより良い機会を見出せなかったためです。根拠のない取引は、ポートフォリオの長期的な収益率を低下させます。

投資先企業のファンダメンタルズに大きな変化はありませんでしたが、トランプ大統領の関税に関する発言の影響力が縮小したことや、マイクロソフトのデータセンター計画中止のニュースなどによるAI関連の成長性への懸念（扇動？）が和らいだことで、投資家心理が全般的に改善しました。また、市場がファンダメンタルズについて「誤解」していたポートフォリオ企業が適正価値を見出していく過程で、「表示収益率が改善」しました。

常に強調していることですが、市場は決して効率的ではありません。だからこそ、収益の機会が存在するのです。