현재 한 곳 (구글)으로 가는 여유분이 골고루 분배된다는 것은 Bing의 검색 점유율 상승을 의미하며, Satya Nadella는 이를 AI를 활용해서 개선시킨 검색 경험을 통해 달성하겠다는 입장이다.

한편 구글의 모회사인 Alphabet (GOOG)의 2022년 기준 검색부문 매출은 1624억 달러로 한화 약 203조원에 달하는 규모이다.

만약 마이크로소프트가 AI로 재탄생시킨 Bing으로 구글의 점유율 20%만 가져올 수 있더라도 연간 약 40조원이 넘는 규모의 매출 성장이 가능하다는 얘기이다.

2008년 금융 위기의 여파로 연방 정부는 시장의 붕괴를 부양책으로 상쇄시키지 못했습니다.

위 도표는 2008년의 심각했던 채용 수준을 보여줍니다. 당시 채용 수준은 코로나로 인해 급격하게 낮아졌던 2020년 직후 채용 수준의 절반에도 못 미치는 모습을 보입니다.

선택 가능한 일자리가 많이 없었다는 환경은, 자연스럽게 낮은 임금과 혜택이 용인되는 분위기의 형성으로 이어졌습니다.

블룸버그 통신에 따르면 애플의 신형 아이폰, 특히 그 중에서도 인기가 많은것으로 알려진 Pro 모델들 또한 중국에서 $100 이상의 할인가에 판매되고 있는것으로 나타났다.

유명 이커머스 플랫폼인 JD.com과 중국 최대 통신사인 China Mobile은 아이폰 14 Pro 시리즈를 800위안 넘게 할인중이며, 선전시의 전자기기 유통허브 에서도 700위안 넘게 할인행사를 하고 있다고 한다.

애플의 자체 웹사이트에서는 할인을 하고 있지 않다고 하는데, 애플이 홈페이지에서 직접 이벤트성 할인을 하는 경우는 거의 없다는점을 고려하면 놀랄일은 아니다.

메타 플랫폼즈 (Meta)는 이번주 있었던 실적 발표에서 예상치 보다 더 나은 320억 달러가 넘는 매출 (영업이익은 기대치에 못 미쳤다), 400억 달러에 달하는 주식 바이백 발표, 그리고 더욱 효율적인 운영방식을 강조하면서 나스닥의 상승률을 이끌었다. “스냅챗, 실망스러운 실적을 발표한 이유: AI” 에서 언급했던 스냅 (SNAP)의 주가가 실적발표 이후 급강하 했던것과 매우 다른 행보를 보인것이다.

더 정교해진 AI 알고리즘과 페이스북/인스타그램 앱 내에서 사용자들이 직접 반응할 수 있는 형태의 광고를 늘리면서 점점 더 개인정보를 수집하기 어려워지는 상황 속에서도 광고 효율성을 높히면서 광고주들의 선택을 받을 가능성이 높아진 상황, 스냅챗으로 살펴보자

2011년엔 예산안을 두고 신경전을 벌인 민주당과 공화당은 국가부채 한도를 인질로 삼아 한 때 국가부도 직전까지 갔었고 이로인해 주식시장 전반의 하락과 미국의 신용도가 악화되는 결과를 초래했다.

소비자 자신지수 (consumer confidence index)와 소규모 기업들의 낙관도 또한 해당 기간에 곤두박질 쳤었다.

만약 국가부도로 인해 6900만명에 달하는 사회보장보험 수급자들이 제 때 연금이나 장애혜택을 지급받지 못하거나 메디케어와 같은 국가 보장성 의료보험이 의사들에게 수가를 지급하지 못할경우 미국 경제는 상당한 침체에 직면할 수 있다.

분명 얼마 전까지만 해도 뉴스에서는 구조조정에 대한 이야기들이 나오고 실제로 많은 기업들이 이익률 감소를 보고했는데,

대체 이 고용은 어디서 나오는 것일까요?

이런 대량해고 소식에 주가는 화답을 했다. 주요 투자자들의 IT 기업들에 대한 불만 중 하나는 "직원들이 너무 많고, 돈을 많이 받는다"는것 이었기 때문으로 풀이된다.

작년부터 8만명이 넘는 사람들이 IT 업계에서 해고를 당했다고 추산되고, 그 사람들의 인생은 짧던 길던 지장을 받았겠지만, 주가는 그들의 고통을 반겼다.

아이러니 (irony)는 이럴 때 쓰라고 만들어진 단어가 아닌가 싶다.

참고로 HPC 시장에서 주로 사용되는 공정은 현재 5nm이며, 올해부터 3nm 공정을 사용한 칩셋들이 출시될 것으로 예상된다.

애플 (AAPL), 퀄컴 (QCOM), AMD, 엔비디아 (NVDA)등이 TSMC의 HPC 공정 주요 고객사이다.

이말인즉슨, 삼성전자 파운드리는 차세대 3nm 공정에서도 주도권을 갖지 못할 가능성이 매우 높다는 것.

단언컨데, 임상을 앞둔 기업만 찾아서 임상 성공을 기원하며 투자하는 방식은 현명하지 못합니다.

2010년부터 2021년까지 평균적인 임상 성공 확률은 1상 56%, 2상 38%, 3상 67%, 규제 인허가 89%로,

맨 처음부터 마지막까지의 성공 확률을 놓고 봤을 때 13.1%에 불과합니다.

100%을 13.1%로 나누면 8 정도가 되니 임상 도전하는 기업들 8개에 나누어 투자하면 되는 것 아니냐고 생각해봐도,

실제로 이 신약들이 모두 세상을 바꿀 수준이 되지 않는다는 것이 그 수익성을 제한합니다.

신약의 9 ~ 11%가 기존 치료법에 비해 약간 개선된 수준이며 2 ~ 3%만이 질병에 대한 핵심 돌파구를 제시하기 때문입니다.

나머지는 개선조차 하지 못하는 프로젝트라는 것이 현실입니다.

마래푸 (마포래미안푸르지오)의 적정 가격은 어떻게 될까?

마포는 2010년대 이후 떠올랐던 신흥 주거지로 평범한(?) 대기업 직장인들이 갈 수 있는 최상급지라는 인식을 갖고 있다.

따라서 관심이 많을 수 밖에 없는 주거 지역이며, 서울 부동산 시장의 바로미터 역할을 한다고 할 수 있다.

테슬라 차량들의 2년차 중고가 하락률도 30%로 평균 17%였던 럭셔리 브랜드들의 2배 정도이다. 참고로 테슬라는 미국 시장에서 럭셔리 브랜드로 취급된다.

문제는 몇달전에 수천만원을 더 주고 산 소비자들이다. 이들은 차량 구입을 한 두달만 늦췄어도 훨씬 더 저렴한 가격에 테슬라를 탈 수 있었다.

테슬라의 가격 할인은 그동안 올라온 신차/전기차의 가격 상승이 이제 끝이 났다는걸 의미한다.

더 열심히 일을 하고, 더 오래 일한다고 존재하지 않는 돈이 생겨나지는 않습니다.

돈은 만드는 것이 아니라 벌어내는 것이기 때문입니다.

이게 무슨 말이냐 하면 결국 파월이 금리를 내려야 시장에 돈이 생긴다는 뜻입니다.

시장에 돈이 있어야 시장 속에서 경쟁하는 기업들이 그 돈을 나누어 먹습니다. 이 때 경쟁력 있는 기업에 투자하는 것이 우리가 생각하는 '투자'입니다.

미국 실업률이 3.5%로 역대 최저치 수준에 근접 했고, 일자리도 예상보다 높은 수요가 있는것으로 밝혀졌다.

따라서 시장을 지배하던 경기침체 시나리오가 고용지표의 호조에 따라 일정부분 진정하는 모습으로 평가된다.

결국 미국의 경제 상태가 (고용지표만 보자면) 상당히 '탄력'있다는 뜻으로 읽혀진다.

미국의 경제가 탄탄하다면 연준 입장에서는 인플레이션이 다시 튀어오를것을 감안하고 기준금리를 낮출 필요가 없다는 뜻이기도 하다.

마지막 줄에 "만약 CY (Calendar Year)2023년 기준으로 D램 비트 공급량이 줄어들고 NAND (플래시 메모리) 비트 공급량이 전년과 비슷하다면 수요/공급 정상화 시점을 앞당길 것입니다"라고 말하는 것을 알 수 있는데, 이는 전적으로 메모리 업계의 '큰 형님'에게 달린 결정이다.

일론 머스크는 두번째로 (아마존 창업자인 제프 베이조스를 이어)2000억 달러 (약 250조원)가 넘는 재산을 모은 사람이 되었다.

그리고, 최초로 2000억 달러가 넘는 재산을 잃은 사람이 되었다고 한다. 최근 들어 테슬라 (TSLA) 주가가 급격하게 떨어지면서 순자산이 1370억 달러로 떨어졌다는 것이다.

이 여파로 인해 세계에서 가장 부유한 사람 1위 자리에서 내려오기도 했다. 그의 순자산은 2021년 11월에 3400억 달러로 정점을 기록하고 현재까지 2000억 달러의 자산가치가 사라졌다고 한다.

이제 세계에서 가장 부유한 사람은 Bernard Arnault로, 프랑스의 명품 재벌 LVMH의 회장이다.

이번 결정이 사실상 금리 인상과 같은 효과를 보일 수는 있어도 구로다 총재의 임기가 끝나지 않는 한, 완화적인 정책의 유지는 물론 긴축적인 발언조차 나오지 않을 가능성이 높습니다.

오랜 기간의 아베노믹스 추진 끝에 디플레이션을 벗어나는 것 같은 그림이기 때문입니다.

구로다 총재의 입장에서는 갑자기 경제가 무너지기라도 하는 것이 아닌 이상 성공적으로 임기를 마무리할 수 있습니다.

제 101대 내각총리대신인 기시다 총리 또한 "구로다 총재의 임기 기간 동안은 절대 완화 정책 변경을 하지 않을 것"이라고도 전했습니다.

그러나 구로다 총재의 임기 기간은 얼마 남지 않았습니다.

2023년 4월 8일 임기가 만료되는 구로다 총재 이후 차기 총재로 예상되는 유력 후보 2명에게 중요한 노선이 달려있다는 뜻입니다.

애플의 성공에는 수많은 요인들이 있었지만 (디자인, 마케팅, 그리고 헤어나올 수 없는 생태계 등) 그 핵심 중 하나에는 실리콘 엔지니어링 그룹이 있다. 애플의 Hardware Technologies 부문 수석부사장인 Johny Srouji가 이끄는 이 그룹은 애플의 다른 기업들에 대한 반도체 설계 의존도를 낮추는데 도움을 주어 라이센스 비용을 줄였으며 미래 기술에 대한 통제력을 강화시켰다. 이 그룹은 기름칠이 잘된 기계처럼 새로운 아이폰 칩셋을 매년마다 꾸준히 뽑아내는데 성공하여 아이폰의 경험을 끌어올리는데 큰 기여를 한 바 있다.

그러나 물리 법칙은 실리콘 엔지니어링 그룹이 이들의 기술적 성과를 매해 개선하는것을 점점 더 어렵게 만들고 있다. 반도체 업계 전체가 18개월마다 트랜지스터의 집적도가 두배로 증가한다는 무어의 법칙을 이어나가기 위해 노력하고 있지만, 반도체 미세화의 길은 어느덧 양자역학의 영역에 다가가고 있다.

화요일 저녁 NIKE (NYSE:NKE)가 회계연도 기준 2분기 실적을 발표했다. 회사는 예상치를 손쉽게 상회하는 실적을 발표했으며, 전분기 대비 가속한 매출 성장률을 보여주었다. 많은 애널리스트들과 투자자들은 예상치 못한 결과에 시간외 거래에서 나이키 주가를 10% 넘게 끌어올렸다. 특히, 회사가 안고있던 재고 문제가 예상보다 성장이나 마진에 큰 영향을 주지 않은것으로 보인다.